中评社北京4月27日电／4月21日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，《意见》提出,推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金，与基本养老保险、企业(职业)年金相衔接，实现养老保险补充功能，协调发展其他个人商业养老金融业务，健全多层次、多支柱养老保险体系。
中国网发表浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林文章认为，人口老龄化已是中国当前人口结构的一个重要特征，人口结构、经济和社会转型后的养老问题,是经济长期发展和实施健康中国战略必须要积极面对和处理的问题。
事实上,人口老龄化并非是完全消极的概念。中国可通过基本养老金、企业年金及个人养老金制度等多支柱的养老保险体系，实现老年人口健康状况的提升，进而提高预期寿命，因此，完善多层次和多支柱养老保险体系是有助于经济、社会发展的。尤其是基本养老保险实现全人群覆盖，对于追求生命周期平稳消费或平稳效用的个人而言，是具有积极意义的。
应该强调的是，个人养老金短期对资本市场来说可能是利好，但就长期而言，其实真正支撑资本市场的应该是居民总收入水平。个人养老金建立在当前社保养老金基础之上，是财富的再分配手段，其有利于促进养老领域的公平性。从资本效率来看，如何盘活个人养老金资金池尤为重要。
文章分析，个人养老金的维系主要是两个方面：一是向养老金池子里注水。如果个人养老金单纯是个投资项目，仅靠自身运营，是有潜在风险的，吸引力也是会减弱。从长期来看，个人养老金需要有一定的源头活水，比如，为个人养老金减税或为缴纳养老金的个人抵税，推动个人养老金低成本运营。另外，划拨一些资产来支持个人养老金体系运营。二是制定长期投资目标。个人养老金在投资上要稳健，并且要有一定的主动性。要从资本市场获取稳定收益，通过吸纳个人和企业缴费的方式，来扩大资金池。而为了跑赢通胀率，个人养老金必然需要进行对外投资，但具体投向股市还是债市，则要视资本市场发展情况而定。
文章指出，完善多层次养老体系，是当前社保养老体系的补充。不过，需要注意的是,个人养老金不会成为养老体系的主流，只是起到补充作用。多层次的养老体系，主要是解决部分社会化养老金获取不足，导致消费能力不足的问题。未来，对于个人养老金，还需要给予更多政策支持，应该往池子里注入更多水，才能激发民众的参与热情。
文章最后说，个人养老保险属于健康投资的范畴，除了发挥私人效益，改善老年群体的生活、消费、健康、生活环境等，还应该注重其社会和经济效益，而健康投资对促进经济社会发展是有阶段性特征的。因此，健康投资的水平应该与社会经济发展状况和阶段匹配，以免过于强调保险的经济属性，脱离养老保险的养老属性，对经济发展产生负面影响。
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